Deutsche Bank AG (DBK)

-0.75%

Die Deutsche Bank AG steht vor einem komplexen Mix aus Chancen und Herausforderungen. Kurzfristig (6-12 Monate) wird die Bank ihre Cost-Income-Ratio auf unter 72 % senken und den Nettoertrag bis Ende 2024 auf 22,1-22,3 Mrd. Euro steigern, getrieben durch Zinserträge und öffentliche Investitionen in Deutschland (115 Mrd. Euro für 2025). Langfristig (3-5 Jahre) strebt sie eine Eigenkapitalrendite von über 10 % und ein Umsatzwachstum von 3,5-4,5 % jährlich an, mit einem Aktienkursziel von 30-50 Euro bis 2030 im realistischen bis optimistischen Szenario. Wachstumstreiber sind das Privat- und Firmenkundengeschäft, digitale Transformation und nachhaltige Finanzierungen (Ziel: 500 Mrd. Euro bis 2025). Marktrisiken wie Währungsschwankungen und Volatilität (Anrechnungsbetrag 1,5 Mrd. Euro 2023) sowie regulatorische Hürden (Basel IV, FRTB 2026) könnten Margen belasten. Expansionspotenziale in Asien und ESG-Bereichen bieten jedoch Chancen für 4-6 % Wachstum im internationalen Geschäft bis 2027. Die Bank muss Risikomanagement und Innovation priorisieren, um in einem volatilen Umfeld erfolgreich zu navigieren.